文/林泽玲
新闻来源：亿欧网（ID：i-yiou）
仍在经济7月份公募基金二季报陆续同步发布完毕，基金经理们去智能家居产品年年底的征战也暂告一段落。
从市场大大行情来讲，二季度A股市场大震荡上行，沪深3智能家居产品00指数上涨3.48%，上证指数上涨4.34%，而创业板指数难以估量 上涨2智能家居产品6.05%。
行业发展热门板块层面整体表现表现则所以分化，新能源、医药、电子等行业发展整体表现表现较好，而农林牧渔、房地产、家电等行业发展整体表现表现较小落后，2020年大受市场大关注更完美的消费热门板块也整体表现整体表现表现来讲。
基金经理们也仍在经济各自押注赛道的不智能家居产品断 得失各异：“千亿顶流”张坤旗下基金收益不尽如人意，在季报中向基金投资者承认她的 过了的判断反复客观存在错误；“白酒爱好者”刘彦春业绩一般来讲，但但不坚定看好该热门板块；“医药女神”葛兰迎来业绩丰收，二季度旗下在管基金共赚了171亿；“菜狗”蔡嵩松一雪前“耻”，趁着半导体芯片的良好不断 猛赚120亿。
顶流张坤认错
对未来发展基金投资回报预期不乐观
7月20日，被基民粉丝们们亲切也称“坤坤”的易方达明星基金经理张坤，公布了其在管4只基金的二季报。从表现数据来讲，目前出来张坤在管基金规模为1344.78亿元，较一季度的1331.09亿元难以估量 紧密相关 紧密相关 大大减少。
但不但是 千亿同级以外人公募一哥，但二季度4只基金的整体表现表现不尽如人意。但却易方达优质企业中七年涨幅略高于行业发展平均水准以外以外人以外人，先后 3只基金均整体表现表现较小理想。
先后 ，张坤旗下说明作易方达中小盘二季度利润为8.05亿元，涨幅仅为2.51%，远几方面同类平均数值9.30%。的二只热门基金易方达蓝筹精选二季度利润53.84亿元，涨幅仅为5.94%。
在行业发展配置层面，二季度4只基金来讲上“紧密相关 大大减少了食品饮料等行业发展的配置，紧密相关 紧密相关 大大减少了计算机等行业发展的配置”。从仓位调整后来讲，4只基金的股票仓位均难以估量 下调。在具体说明所有操作层面，4只基金则针对许多人同类型 一个方向、不同类型 行业发展配置比重的调仓。
易方达中小盘前十大重仓股但不但不新进或退出，但整体表现上对头部白酒股针对了减持，增持了医药股。
五粮液从1080万股紧密相关 大大减少至530万股，减持幅度已达50%，持仓比例从一季度的9.20%紧密相关 大大减少为5.50%。贵州茅台也针对了减持，从一季度的8.94%紧密相关 大大减少到二季度的7.88%。
通策医疗、华兰生物、天坛生物、美年健康等医药股持仓比例均难以估量 紧密相关 大大减少。通策医疗持股数但不难以估量 紧密相关 大大减少，但得益于股价的上涨，跃升为二季度第二大重仓股，持仓比例8.31%。过但在 华兰生物、天坛生物在二季度市场大整体表现整体表现表现来讲，美年健康则下跌超40%，过但在 以外人生活带 严重后果了基金二季度的收益。
易方达蓝筹精选二季度紧密相关 大大减少了计算机等行业发展配置，紧密相关 紧密相关 大大减少了电子等行业发展配置。港股招商银行替代平安银行开启前十重仓股。在减持贵州茅台和五粮液的以外以外人，也难以估量 增持了洋河股份和泸州老窖，四只白酒股持仓比例之和但不已达39.02%。港交所得益于股份增持以外以外人股价上涨，又成二季度第二大重仓股，持仓比例9.90%。
易方达优质企业中七年持有在行业发展配置层面紧密相关 大大减少了计算机等行业发展的配置，紧密相关 紧密相关 大大减少了医药、银行等行业发展的配置。在个股层面，基金公司团队增持了“长时期持有商业运行模式出色、行业发展格局清晰、竞争力强的优质以外以外人公司”。爱尔眼科（二季度持仓比例5.66%，下同）和平安银行（2.90%）替代华兰生物和锦欣生殖开启前十重仓股，先后 重仓股的增减幅度多大。
易方达亚洲精选在二季度股票仓位略微难以估量 ，紧密相关 大大减少了消费等行业发展的配置，紧密相关 紧密相关 大大减少了银行、地产等行业发展的配置。客观存在 教培企业中在二季度拿到 政策预期生活带 严重后果反复客观存在难以估量 下跌，对基金加剧 负面生活带 严重后果，客观存在 二季度也对前十重仓股要做太难以估量 度的调整后，新增邮储银行（二季度持仓比例8.62%）、中国蓬勃发展 在中国蓬勃发展（4.90%）、唯品会（4.02%）、锦欣生殖（3.11%）替代了好未来发展（一季度持仓比例8.69%）、新东方（4.85%）、京东（4.57%）和阿里巴巴（4.44%）。
在二季报中，张坤也对她的 的基金投资策略针对了反思，承认她的 “过了对市场难以估量判断有但在 错误”。张坤前文，在流动性宽裕，资本急于寻觅高回报率的市场大整体表现环境下，对企业中估值不同方式也反复客观存在了可以巨难以估量变化，客观存在 基金投资人对市场大判断难度大大紧密相关 紧密相关 大大减少。
以外以外人，张坤对未来发展5年的基金投资整体表现环境、基金投资回报但不乐观，指出未来发展几年预期回报率难以估量 难防止出现止出现出现。接出来的基金投资不同方式，“要么在热门行业发展针对深入紧密相关 研究，试图拿到 更高的概率确信度，要么在不这样拥挤的行业发展，一点点牺牲但在 概率，承担多但在 不具体说明性，拿到 更完美的赔率回报”。
刘彦春“钟情”白酒
对赛道信心不变
不同类型 于张坤会选择减持头部白酒股，的其中一位千亿“顶流”刘彦春则在白酒热门板块显示出 出异常的需要坚持。
目前出来，景顺长城基金管理有限以外以外人公司明星经理刘彦春在管基金规模1163.01亿元。表现显示出 出 ，刘彦春旗下6只在管基金二季度收益均但不已达10%，利润总计仅有85亿元。
在股票仓位层面，二季度6只基金的股票仓位均难以估量 下调。先后 ，景顺长城新兴成长混合、景顺长城鼎益混合（LOF）、景顺长城内需增长混合二只基金的股票仓位，在二季度均回调到90%几方面。
具体说明所有操作层面，在6只基金的前十重仓股组成中，白酒+医药是雷打不动的重点配置行业发展。但在 资产规模排前的二只基金，景顺长城新兴成长前十重仓股中先后 了4只白酒股，2只医药股；景顺长城鼎益混合则配置了4只白酒股，3只医药股。
整体表现来讲，贵州茅台、五粮液、泸州老窖、洋河股份等白酒股在6只基金中不持仓比例保有在24%-33%间的。
过但在 ，二季度白酒股并但不给刘彦春的基金生活带 预期中不收益。白酒热门板块在去年年底半年以来反复客观存在难以估量 回调，3月中旬至6月初多了所回升。刘彦春旗下基金所重仓的贵州茅台、泸州老窖、五粮液、洋河股份在去年年底的整体表现表现所以一般来讲，贵州茅台涨幅仅为3.91%，泸州老窖4.32%，五粮液2.07%，洋河股份-12.20%。
但不二季度乃至去年年底的白酒股对业绩贡献不理想，但从重仓股的配置上，但不就能看出刘彦春对白酒热门板块的信心。
展望去年年底市场大行情，刘彦春在二季报中前文：“预期去年年底最重要的 债发行提速，基建基金投资增速触底，接棒地产和出口，保有在中国经济平稳增长，部分资金面保有现有宽松局面难度多大。实体经济融资收缩最快目前处于但却过了，市场大大风格不同类型 有望仍在经济走向均衡。”
过但在 7月份半年以来，白酒热门板块但不呈现下行不断 。截至7月30日收盘时，wind白酒指数在近的其中一位月下跌已达20%。
医疗热门板块涨势喜人
其中一其中一位神迎来业绩丰收
与消费热门板块的低迷不同类型 ，医药热门板块在二季度整体表现表现强劲，被也称“医药女神”的明星基金经理葛兰是在二季度迎来业绩丰收。
葛兰在管的9只基金在二季度都快速实现了盈利，二只医疗健康主题基金很指出整体表现表现喜人，涨幅均高于同类平均水准。
先后 ，中欧医疗健康混合（A&C）二季度利润105.16亿元，较一季度亏损21.51亿元增长120%；中欧医疗创新（A&C）二季度利润19.82亿元，较一季度亏损4.55亿元增长123%。
股票仓位层面，葛兰在二季度对这二只主题基金但不保有高仓位运作。季报表现显示出 出 ，中欧医疗健康混合（A&C）二季度股票仓位为93.43%，略高的一季度的93.37%；中欧医疗创新（A&C）股票仓位为91.37%，高的一季度的89.51%。
具体说明到基金运作层面，中欧医疗健康混合（A&C）二季度前十重仓股但不多大可以巨难以估量变化，博腾股份（二季度持仓比例4.44%）替换掉过一季度重仓股第十位的恒瑞医药（一季度持仓比例5.11%）。爱尔眼科、药明康德等8只股票都得以外人不同类型 幅度的增持，先后 ，爱尔眼科替代药明康德又成第二大重仓股，持仓比例10.35%。
中欧医疗创新（A&C）十大重仓股但不可以巨难以估量变化，但不在持仓比例上做调整后。爱尔眼科、药明康德、通策医疗等7只股票被增持，增持后爱尔眼科又成第二大重仓股，持仓比例10.04%。被减持的有泰格医药、智飞生物和长春高新。
二只医疗健康的前十重仓股也就一致，所涉及的11只股票中，但却长春高新，以外以外人股票在二季度均快速实现上涨，过但在 带动了二只主题基金的收益上涨。
回顾二季度基金运作，葛兰公司团队重点布局了长时期看这样创新药产业链、医疗产品服务、高质量仿制药的龙头企业中等一个方向。创新医药产业链，但不葛兰公司团队未来发展重点配置的一个方向。
葛兰指出，受益于在中国政策和企业中的创新积累，在中国创新产药产业链长时期保有在高景气度的目前目前处于。以外以外人，仍在经济在中国居民消费能力强的紧密相关 大大减少以外以外人知识结构、认知水准、新产品以外以外人产品服务的渗透率等层面的紧密相关 大大减少，紧密相关 行业发展的龙头企业中但在 着长时期的增长整体表现空间。
在医疗健康热门板块，的二只整体表现整体表现表现色的基金但却工银瑞信基金管理有限以外以外人公司基金经理赵蓓在管的工银前沿医疗股票（A&C）。
工银前沿医疗股票（A&C）过一二季度整体表现表现不凡，但不二季度涨幅略几方面葛兰的中欧医疗健康混合，但过一季度中欧医疗健康混合基金负收益的请况下，赵蓓的主题基金拿到了已达7%的涨幅。
截至7月29日，工银前沿医疗股票C年内涨幅已达23.32%，远高于葛兰的主题基金。
工银前沿医疗股票（A&C）在二季度的持仓，集中在创新药及创新药产业链、创新医疗器械、医疗产品服务、消费医疗等行业发展。
在具体说明所有操作层面，工银前沿医疗股票（A&C）二季度前十重仓股新增了爱尔眼科、凯莱英，替代过一季度的长春高新和健帆生物。以外以外人难以估量 增持药明康德，持仓占比由5.69%上升为9.36%，为第二季度第二大重仓股；爱尔眼科持仓比例为9.34%，为第二大重仓股；泰格医药但在 太难以估量 度增持，从一季度占比4.06%到二季度的8.94%。
中欧医疗健康混合和工银前沿医疗股票（A&C）二只基金的前十重仓股有7只重合，先后 是爱尔眼科、药明康德、凯莱英、康龙化成、泰格医药、智飞生物、博腾股份。
赵蓓前十重仓股中不以外以外人三家九洲药业、美迪西和昭衍新药，过一二季度股价整体表现表现不凡，所以是美迪西一季度涨幅已达96.13%，二季度涨幅68.84%。
葛兰持一般来讲迈瑞医疗和长春高新，一二季度股价则较小不理想。先后 ，长春高新过一季度仅微涨0.85%，二季度下跌14.38%。迈瑞医疗在二季度涨幅20.89%，但一季度下跌3.31%，去年年底整体表现涨幅仅13.26%。
在二季报中，赵蓓也前文，该基金持一般来讲紧密相关 个股过一季度下跌以外人在二季度迎来强劲反弹，所以是二三线中小市值以外以外人公司反弹愈发强劲，对基金组合生活带 更为明显收益。
过但在 ，基的一线以外以外人公司的长时期成长出来性更完美资源 、抗风险能力强更强，赵蓓公司团队指出，在与二三线以外以外人公司估值所以的请况下，一线以外以外人公司会更优，她的 在二季度紧密相关 紧密相关 大大减少了对一线以外以外人公司的配置比例。
芯片半导体景气超预期
蔡嵩松一雪前“耻”
过但在 ，受益于芯片半导体热门板块的股价涨势，蔡嵩松旗下二只基金去年年底年底二季度整体表现表现真真叫人惊喜。
诺安成长混合二季度利润为98.02亿元，涨幅已达39.49%，远超同类平均水准9.30%。诺安和鑫灵活配置混合二季度利润21.92亿元，涨幅为38.77%。而就过一季度，二只基金还都目前目前处于亏损目前目前处于，蔡嵩松所以指出拿到 质疑，一度被愤怒的基民们也称“菜狗”。
在具体说明所有操作层面，诺安成长混合二季度对圣邦股份针对了大比例增持。叠加股价上涨，圣邦股份跃升为二季度第二大重仓股，持仓比例10.45%。
以外以外人，长电科技、北方华创、三安光电大受太难以估量 度减持。过但在 ，客观存在 区间股价涨幅多大，减持以外人北方华创和三安光电持仓比例但不太难以估量可以巨难以估量变化；长电科技则由上季度的8.40%变为3.21%。
诺安和鑫灵活配置混合前十重仓股也但不多大可以巨难以估量变化，仅亿华通取代了长电科技开启前十，持仓比例3.38%。以外以外人难以估量 增持圣邦股份、兆易创新，先后 圣邦股份为第二大重仓股，占基金净值10.61%，兆易创新第二，占基金净值10.20%。以外以外人，北方华创遭减持，减持幅度将近一半，二季度持仓比例为9.89%。
对比二只基金，前9只重仓股一致。从个股们的市场大整体表现表现来讲，过一季度，但却卓胜微和韦尔股份，诺安成长多只重仓股股价下跌；过但在 过一不断 在二季度得以扭转，也让该基金一二季度的业绩整体表现表现反复客观存在难以估量反差。
蔡嵩松在二季报中不整体表现整体表现表现对芯片半导体未来发展行情的信心。蔡嵩松指出，本轮半导体行业发展景气度根源最重要的 5G生活带 的创新周期，这轮景气度段里 维度很指出超预期，未来发展行业发展即将开启市场大总量和国产市占率双升的红利期。
新能源开启景气周期
赵诣、冯明远有望“封神”
二季度，新能源热门板块开启景气周期，但在 基金整体表现表现整体表现表现。先后 ，农银汇理基金经理赵诣在管的农银汇理新能源主题，信达澳银基金经理冯明远在管的信达澳银新能源产业股票但在 着强悍整体表现表现。
农银汇理基金经理赵诣在新能源细分领域的基金投资都是出色的拿到，2020年他曾包揽年度全省场权益基金业绩前三甲。
旗下农银新能源主题基金在去年年底年底一季度整体表现表现较差的请况下，在二季度反复客观存在了更为明显的上涨，去年年底整体表现快速实现24.08%的涨幅。行业发展配置层面，该基金组合持仓几方面集中在计算机、电子、机械、电力设备、军工、医药和精细化工等行业发展。
在具体说明所有操作上，该基金去年年底保有着较多大股票仓位，并过一季度末经近调整后将仓位集中到竞争力强、估值但却回归合理的新能源、科技细分领域的龙头企业中上。先后 ，天赐材料（二季度涨幅122.44%）、璞泰来（102.05%）、恩捷股份（109.44%）等个股在二季度业绩的超预期整体表现表现带动股价难以估量 上涨，给基金贡献了太难以估量收益。
赵诣在二季报中总结道，开启二季度，仍在经济业绩以外人公布，流动性但是 如预期般收紧，业绩超预期、行业发展景气度延续的新能源汽车、半导体、CXO等一个方向反复客观存在难以估量 上涨，很指出创出的历新高。
展望下个季度，赵诣公司团队将愈发关注更完美有“增量”的一个方向，先后 新能源和5G应用以外以外人以航空发动机、半导体仍以的高端制造业，组合配置上出来以5G产业链、新能源、高端制造仍以。
信达澳银基金管理有限以外以外人公司基金经理冯明远旗下信达澳银新能源产业主题基金在二季度涨幅为32.26%，该期利润27.57亿元。
在行业发展配置层面，该基金二季度增持新能源、半导体、化工、周期行业发展等制造业股票，具体说明配置一个方向先后 锂电池、光伏、半导体、先进装备、新材料等细分领域。
该基金二季度前十重仓股较一季度多了多大调整后，仅保留了宁德时代来临 、法拉电子、三利谱。先后 ，宁德时代来临 取代德赛电池又成第二大重仓股，持仓比例3.66%；士兰微、比亚迪为第二、第二重仓股，持仓比例先后 为3.47%、3.13%。
冯明远公司团队指出，新能源、科技细分领域仍将是未来发展中国蓬勃发展 3-5年最具体说明、最优质的赛道又成。未来发展发展，将出来讲好新能源汽车、半导体、电子等产业基金投资前景。
写在以外人
“基金投资不争朝夕，而应立足长远。”
但不在去年年底但在 顶流基金经理的业绩整体表现表现不理想，但但不妨碍基金投资者们对基金经理的信心。正如其中一位基金投资者在社交大平台上用留言：“半年不算反正，愿意做 给负责任的基金经理更完美资源 的段里 。”
基金基金投资客观存在过一种简单长时期基金投资，看但却整体表现的基金投资回报，不宜过多纠结于短期的市场大波动和收益起伏。但是 是基金经理们但不基金投资者们，这才要关注更完美但却是如何挖掘有前景的赛道，是如何寻觅这才的好以外以外人公司。
原标题：坤坤翻车菜狗翻盘下的其中一位明星基金经理出在新能源
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